Долг Домохозяйств Китая Стремительно Растет, Создавая Угрозу Экономике Страны

В третьем квартале китайская экономика продемонстрировала самые слабые с 1992 года темпа роста, увеличившись за год на 6%. Особые опасения у банка вызывает возможное ускорение роста задолженности, в первую очередь, в форме ипотечных и потребительских кредитов. Соотношение жилищных кредитов к доходам домашних хозяйств увеличилось в прошлом году на 3,7%, составив 47,7%. Задолженность китайских домохозяйств на конец первого полугодия составляла 59,1% ВВП, и за шесть месяцев показатель вырос сразу на 3,9 процентного пункта, свидетельствуют оценки BIS. Агентство Fitch Ratings указало на то, что за последние 5 лет непогашенный остаток дебиторской задолженности по кредитным картам вырос почти на 30%, составив в первом полугодии этого года 7,23 триллиона юаней.

В принципе даже нынешние уровни задолженности такой мощной экономике, как китайская, гасить по силам, пусть даже и стоимость обслуживания долга в частном секторе уже достигла около 20% от доходов (для сравнения, в США — 14%). Опаснее здесь скорее темпы прироста, которые, судя по-всему, выходят из-под контроля. А еще одной проблемой является неэффективность размещения капитала — во время кредитного бума долги набрали далеко не только лучшие компании на рынке. Более трети корпораций в КНР страдают от избыточного производства, а прибавочная стоимость у одних и тех же компаний год от года сокращается. С одной стороны, как предупреждает Fitch, попытка искусственно сдержать рост корпоративного долга приведет к существенному замедлению темпов роста, которые и так стабильно снижаются год от года, находясь на минимумах с начала 1990-х годов. Однако если ничего не предпринимать, пузырь может раздуться еще сильнее и лопнуть бесконтрольно — именно так и произошло с американским финансовым сектором в конце 2000-х годов.

Задолженность Китайских Домохозяйств В 1

Таким образом, в США заемщики имеют возможность рефинансировать ипотечные кредиты под более низкие ставки, а в Китае стоимость обслуживания долгов практически не меняется.

Госдолг Госдолгу Рознь

Раздутый Мандарин: Долги Китая Стали Главной Угрозой Мировой Экономике

Указанная информация охраняется в соответствии с законодательством РФ и международными соглашениями. К середине 2019 года суммарный долг КНР пересек отметку в 300% ВВП, добавив около 50 процентных пунктов всего за полтора года.

Долг Домохозяйств Китая Стремительно Растет, Создавая Угрозу Экономике Страны

В то же время рост располагаемого дохода домохозяйств существенно отстает от роста их задолженности. На данный момент доля Китая в мировом ВВП уже становится сопоставимой с американской и по итогам 2018 года составила 15%. Если второй по значимости мировой рынок окажется в глубоком кризисе, то глобальную экономику ждет не меньший шок, чем в 2008 году. А с учетом того что практически все крупные государства мира сейчас страдают от различных экономических дисбалансов, ударная волна по своей разрушительности может превзойти ту, что возникла 11 лет назад после краха инвестбанка Lehman Brothers. В текущем году рост инвестиций в недвижимость в КНР, вероятно, превысит темпы увеличения ВВП страны, как это было в течение 16 из последних 17 лет. Авторское право на систему визуализации содержимого портала iz.ru, а также на исходные данные, включая тексты, фотографии, аудио- и видеоматериалы, графические изображения, иные произведения и товарные знаки принадлежит ООО «МИЦ «Известия».

Новости »

Долг Домохозяйств Китая Стремительно Растет, Создавая Угрозу Экономике Страны

В последние годы китайское правительство стало предпринимать все возможные шаги для приостановки бесконтрольного роста кредитования. В особенности жесткому воздействию подвергся разросшийся полулегальный рынок p2p(«из-рук-в-руки»)-финансирования, на котором обращаются триллионы юаней. Регуляторы дают соответствующим организациям и частным лицам два года, чтобы перейти в полностью управляемое законом поле. Строго ограничивается и банковское КНР задолженность домохозяйств финансирование, особенно популярные в Китае схемы кредитования местных властей под залог земли. К концу 2017 года суммарный уровень задолженности (государства, граждан и компаний) достиг 250% от ВВП. Это существенно больше чем, скажем, в Германии, и примерно на том же уровне, что в США и Великобритании. Однако то, что является нормой или почти нормой для развитой страны, для развивающейся может стать колоссальной проблемой.

Задолженность Китайских Домохозяйств В 1

  • Однако то, что является нормой или почти нормой для развитой страны, для развивающейся может стать колоссальной проблемой.
  • К концу 2017 года суммарный уровень задолженности (государства, граждан и компаний) достиг 250% от ВВП.
  • Проблему китайского корпоративного долга в последние месяцы поднимали сразу несколько рейтинговых агентств.
  • В особенности жесткому воздействию подвергся разросшийся полулегальный рынок p2p(«из-рук-в-руки»)-финансирования, на котором обращаются триллионы юаней.
  • Строго ограничивается и банковское финансирование, особенно популярные в Китае схемы кредитования местных властей под залог земли.
  • Регуляторы дают соответствующим организациям и частным лицам два года, чтобы перейти в полностью управляемое законом поле.

Однако этот фактор также несет в себе проблемы для экономики страны, предупреждают эксперты. Чтобы понять, откуда взялась проблема китайских долгов, нужно вернуться в недалекое прошлое. В 1990–2000-е годы стремительно растущая экономика КНР сравнительно мало зависела от заемных средств. В свою очередь, Марк Занди из Moody’s обратил внимание КНР задолженность домохозяйств на тот факт, что бремя задолженности сейчас висит на малых и больших компаниях в самых разных экономиках мира, в том числе и в США. По словам Занди, фирмы, которые и так в долгах как в шелках, привлекают еще больше заемных средств. Всё это делает их крайне уязвимыми к ситуации экономического спада или даже просто замедления темпов роста.

Проблему китайского корпоративного долга в последние месяцы поднимали сразу несколько рейтинговых агентств. Скажем, на минувшей неделе Fitch отметило, что китайские компании установили рекорд по числу дефолтов по облигациям, номинированным в юанях. Доля эмитентов, объявивших о неспособности выплачивать долги, составила 4,9%, что на 0,6% больше предыдущего максимума — показателя 2014 года. Немного ранее, в октябрьском отчете, агентство указало, что рост количества дефолтов объясняется ужесточением денежно-кредитной политики правительства, что привело к снижению доступности кредита и, соответственно, возможности рефинансировать долги.

Новости »

Хотя от мирового лидера по объему закредитованности — Японии — Китай все еще отстает, этот разрыв уменьшается стремительно. Мнение посетителей сайта, оставляющих свои комментарии на новости и статьи, может не совпадать с мнением редакции ИА «Финмаркет», и за содержание КНР задолженность домохозяйств комментариев ИА «Финмаркет» ответственности не несет. При этом агентство оставляет за собой право модерировать и удалять любые комментарии посетителей сайта. При том, что в развитых странах процентные ставки резко упали в текущем году, в Китае этого не происходит.

Госдолг Госдолгу Рознь

При этом, отмечает он, в Америке острота проблемы пока не дошла до такого опасного уровня, как в КНР. Или, быть может, новое надувание пузыря на рынке недвижимости США? Аналитик рейтингового агентства Moody’s Марк Занди считает, что причиной нового мирового кризиса могут стать не перечисленные факторы, а корпоративный долг. Прежде всего — китайский, который давно уже зашкалил за все разумные пределы.

2020 rugpjūčio 31